+7 (920) 952 84 45

Ваше сообщение отправлено

Написать мне




Зачем вкладывать деньги за рубежом

27.12.2012

Давайте разберемся, почему же так важно хотя бы часть своего капитала инвестировать за рубежом.

1. Диверсификация. Или простыми словами: "не клади все яйца в одну корзину". Доля ВВП России от общемирового в 2011 году по данным МВФ составила 3,02%. Капитализация биржи ММВБ по данным World Federation of Exchanges по состоянию на конец 2011 года составила 1,6% от общемирового. А это означает, что инвестируя в России вы сознательно игнорируете все остальные экономики мира.

2. Страновые и политические риски. Что будет с Россией через 10-15-20 лет ? Ответ на этот вопрос не знает никто. Гораздо безопаснее держать свой капитал в разных странах мира, чем в одной единственной. Например, хорошо диверсифицированный портфель включает в себя примерно 6000 активов в 50 странах мира. Фактически вы становитесь совладельцем всей мировой экономики. Потерять эти деньги практически не возможно. Они будут иметь ценность и расти в стоимости до тех пор, пока существует и растет мировая экономика.

3. Валютные риски. Держать свой капитал только в одной валюте это рискованно. Гораздо безопаснее, когда в состав инвестиционного портфеля включены активы, номинированные в разных валютах. И в долларах США, и в евро, и в фунтах стерлингов, и в любой другой валюте. Колебания курсов валют будут в значительной степени компенсировать друг друга. Это защищает ваши деньги от потерь из-за обвала одной или нескольких валют.

4. Комиссии за управление. Когда вы инвестируете в какой-либо финансовый инструмент, вы неизбежно несете издержки в виде комиссий за управление. И размер этих комиссий очень важен. Например, приобретая ПАИ ПИФ в России, управляющая компания будет взимать с вас минимум 4-6% в год от стоимости ваших вложений. При приобретении фондов ETF за рубежом издержки составляют в среднем - 0,5%. Казалось бы, разница не очень большая. Разберемся, почему же размер издержек так важен. Например, вы инвестируете $10 000 с ожидаемой среднегодовой доходностью 8%. Размер вашей недополученной прибыли при разных издержках составит: 

 

0,5%

1%

3%

5%

 Через 5 лет

 $368,76

 $730,17

 $2 104,65

 $3 370,31

 Через 10 лет

 $1 085,18

 $2 122,37

 $5 828,24

 $8 906,60

 Через 15 лет 

 $2 395,24

 $4 627,76

 $12 128,10

 $17 748,54

 Через 20 лет

 $4 699,65

 $8 971,37

 $22 476,35

 $31 606,13

 Через 30 лет

 $15 268,01

 $28 465,66

 $65 504,25

 $85 884,98

 Через 40 лет

 $44 099,86

 $80 351,76

 $170 954,47

 $211 539,60

Впечатляющие разницы, не правда ли ? Именно поэтому, размер издержек при инвестициях - это очень важная вещь. На сегодняшний день в России не может быть низких издержек из-за слабого развития и размеров нашего рынка, а так же индустрии коллективных инвестиций в целом.

                  Активы под управлением, в триллионах долларов США
AUM

Это данные по размеру активов под управлением трех крупнейших управляющих компаний мира, и размер всех ПИФов в России (всей индустрии коллективных инвестиций России). Например под управлением крупнейшей в мире управляющей компании BlackRock, находится около $3,7 трлн. , а объем активов всех ПИФов по данным портала Investfunds составлял всего $16,5 млрд. на конец 2012 года. Отвечаю на вопрос, почему же издержки в России такие высокие по сравнению в зарубежными УК: даже 0,5% от многих триллионов долларов под управлением гораздо больше, чем 4-6% от $16,5 млрд.

5. Надежность банковской системы. В России банковские вклады застрахованы на сумму до 700 000 рублей Агентством по страхованию вкладов. Если взять для примера США, то там вклады застрахованы на сумму до $250 000. В европейских банках разных стран размер страхового возмещения около 100 000 евро. Конечно же, в любой страховой системе есть свои риски, но это уже отдельный разговор. Важно то, что в России объем страхового возмещения очень мал.
Брокерские счета. В России брокерские счета не застрахованы вообще. Если брокер обанкротится или компания окажется мошенником , то вам никто ничего не возместит, а если и возместит - то только в судебном порядке. В США, брокерский счет застрахован от рисков банкротства или мошенничества брокера на сумму до $500 000 государственным агентством SIPC.
Зарубежные страховые компании. Инвестируя на рынках капитала через зарубежные страховые компании, такие как Generali, гарантирована сохранность минимум 90% капитала.

6. Коррупция и судебная система. В России, наверное каждый человек хоть раз, но сталкивался с коррупцией, и средства массовой информации пестрят такими заголовками почти каждый день. Инвестируя капитал в какой-либо стране, инвестору очень важно, чтобы его права, как акционера, соблюдались и защищались законодательно. Крупные институциональные инвесторы очень болезненно реагируют, когда "правила игры" могут трактоваться по разному. В рейтинговом положении Россия занимает:

  • 143-е место в мире по уровню коррупции по данным международного исследовательского агентства Transparenсy International, 2011 год
  • 63-е место из 70 по уровню защиты прав собственности по данным международной ассоциации Property Rights Alliance, 2007 год
  • 120-е место из 161 по уровню экономической свободы по данным The Wall Street Journal и The Heritage Foundation, 2007 год

7. Скорость и удобство. Инвестируя через зарубежных брокеров, страховые компании, управляющие компании, все операции можно провести мгновенно, через интернет, продать ценные бумаги, купить, вывести деньги со счета и так далее. А вот в случае с ПИФ в России, потребуется ехать в офис управляющей компании и подписывать документы.

Таким образом, подводя итог всему вышесказанному, инвестиции будут надежными, только если деньги вкладываются:

  • Через страну, защищающую интересы инвесторов
  • Через крупного и надежного финансового посредника в этой стране
  • Через крупнейшие в мире управляющие компании
  • Через фонды, вкладывающие в качественные активы по всему миру
  • По личному финансовому плану, составленному индивидуально для инвестора