+7 (920) 952 84 45

Ваше сообщение отправлено

Написать мне




Итоги 2016: самые важные события в мире финансов и инвестиций

22.12.2016

Самое интересное за год
в одной статье.

Источник фото: рассылка Модульбанка

Дорогие мои читатели и клиенты! Поздравляю Вас с наступающим Новым годом! Пусть следующий год будет успешнее, счастливее, богаче на приятные события, чем предыдущий.

Представляю Вам традиционную предновогоднюю статью с кратким обзором основных событий 2016 года в мире финансов и инвестиций. Возможно, я что-то упустил, дополняйте в комментариях события, которые запомнились Вам лично.

Финансовые рынки

Источники данных: RTS TR Index, Brent, S&P 500 TR Index, FTSE Emerging Market TR Index, S&P GSCI TR Index, Vanguard 40/60 Balanced Portfolio, FTSE All World TR Index, HFRI Multi-Strategy Hedge Fund Index, Gold London Fix PM, EPRA/NAREIT Global Real Estate TR Index, Barclays Global Agg TR unhedged USD Index, MOEX USDFIX.

Традиционно начинаем обзор событий за год на мировых финансовых рынках. В самом начале года фондовые рынки открылись падением. Индекс S&P 500 снизился на 6% за несколько дней. Некоторые «аналитики» заговорили, что грядет повторение глобального кризиса 2008 года. Кто-то даже подсчитал, что падение в эти дни оказалось худшим за 116 лет. Уже к марту рынки полностью отыграли падение, а те, кто не побоялся усредняться и вовремя ребалансировать свои инвестиционные портфели, хорошо заработали на этом. По итогам года мировые рынки выросли на +8,6%, а рынок США на +12,8%.

Рынок нефти в 2016 году начал восстанавливаться усилием переговоров стран членов ОПЕК и крупнейших нефтеэкспортеров. Вслед за нефтью российский рубль за год укрепился к доллару США, а российский фондовый рынок значительно вырос по сравнению со снижением прошлых лет, закончив год с результатом +57,8%.

Рынки облигаций заканчивают год почти с нулевым результатом. Причиной тому стало повышение ставки ФРС в текущем году, а так же планируемая политика нового президента США, которая приведет к росту инфляции и дальнейшему повышению ставки ФРС.

Мировая недвижимость показала за год тоже посредственные результаты +2,4%. Московские квартиры за год подешевели на -3% в рублях по данным портала Metrinfo.ru. В середине года они подсчитали, что московские квартиры, сдаваемые в аренду, оказались самыми низкодоходными. Доходность от сдачи квартиры в аренду за вычетом всех расходов в Москве составляет в среднем 3,7% годовых. Сдавать квартиру в других городах России тоже не намного выгоднее. Лучшие результаты показали Екатеринбург (7,9% годовых), Сочи и Кемерово (7,8% годовых). Но даже такая доходность ниже, чем ставки по банковским вкладам.

Диверсифицированный инвестиционный портфель заканчивает год с результатом +8,7%.

Американский портал Baghunter, который специализируется на продажах эксклюзивных сумок подсчитал, что за последние 35 лет наиболее доходными были вложения не в фондовый рынок или в золото, а в сумки Birkin. С момента появления они подорожали на около 500% и по мнению этого портала только продолжат дорожать. Вот он инвестиционный грааль!

Экономическая ситуация

Экономическая ситуация в целом стабильна. Госдума стабильно одобрила продление заморозки пенсионных накоплений на 2017-2019 годы. ЦБ стабильно отозвал в 2016 году 99 банковских лицензий. Фраза «Денег нет, но вы держитесь!» стала крылатой.

Изменения в законодательстве

Автоматический обмен налоговой информацией. Целый год эта тема была одной из самых обсуждаемых, а из самых разных источниках поступали противоречивые сведения. Напомню, что Организация экономического сотрудничества и развития разработала стандарт автоматического обмена налоговой информацией. Список стран, которые присоединяться к этому стандарту можно посмотреть тут.

Главное, что нужно понимать - это то, что две отдельно взятые страны должны будут заключить соглашение в рамках этого стандарта и определить какими конкретно данными они будут обмениваться. И вот тут по мнению одного из авторитетных ресурсов по этой теме Tax Justice Network заключается главная интрига. Если две отдельно взятые страны не договорятся о передачи конкретного вида информации, то автоматического обмена этой информацией не будет. К тому же, если какая-то страна согласится обмениваться более широким спектром информацией, чем другая, то деньги сразу же перекочуют в другую менее прозрачную юрисдикцию. А этого никому не нужно. Так что как будет выглядеть в будущем обмен налоговой информацией между двумя отдельно взятыми странами сейчас не знает никто.

К тому же абсолютно законные варианты юрисдикций и финансовых посредников для оптимизации налогооложения и/или обеспечения конфиденциальности еще остались. Я готов ими поделиться в рамках консультации.

Нововведения по индивидуальным инвестиционным счетам. Минфин и НАУФОР предлагают увеличить стартовую сумму, которую можно вносить на ИИС до 1 млн. рублей (сейчас можно вносить 400 000 рублей в год). В тоже время прорабатывается механизм создания компенсационного фонда для ИИС, который бы возвращал инвесторам до 1,4 млн. рублей в случае банкротства брокера. Законопроект уже находится рассмотрении в Госдуме. Если его примут в таком варианте, то это будет позитивной поддержкой частных инвестиций.

«Стрижка депозитов» для спасения банка. ЦБ рассматривает введение практики конвертации частных вкладов в капитал проблемных банков для их спасения сообщают в РБК. Это так называемый механизм bail-in, который применяется за рубежом. В Минфине допускают, что такая практика может быть введена для вкладов от 100 млн. рублей. Четкой законодательной базы по этому вопросу пока не принято.

Отмена НДФЛ на корпоративные рублевые облигации. Правительство одобрило законопроект об отмене НДФЛ с корпоративных рублевых облигаций, эмитированных в период с 1 января 2017 года по 31 декабря 2020 года включительно. По замыслу это должно увеличить привлекательность облигаций по сравнению с депозитам и привлечь на рынок новый капитал.

Налог на покупку зарубежной недвижимости в ипотеку. РБК сообщает, что ФНС решила взимать налог с россиян, которые купили зарубежную недвижимость в ипотеку. Ведомство считает, что за счет того, что гражданин взял кредит в зарубежном банке намного выгоднее, чем в российском, он по факту обогащается (!) и ссылается на ст. 212 НК РФ. К чему приведет такая практика непонятно.

Смягчение закона «О валютном регулировании и валютном контроле» для россиян, проживающих за рубежом. Хорошая новость для тех, кто постоянно проживает за рубежом. Теперь, если гражданин проживает в России в совокупности менее 183 дней, то он может не уведомлять налоговые органы о наличии зарубежных банковских счетов, а так же не отчитываться по ним.

Безотзывные вклады. ЦБ хочет ввести новый банковский инструмент - безотзывной вклад. Такой вклад не предполагает частичного или полного изъятия средств до истечения срока окончания вклада. Планируется, что процентная ставка по таким вкладам будет выше. Пока проект существует в виде законопроекта в Госдуме.

Разное, но интересное

Доверяй, но проверяй. Миллиардеры тоже не защищены от некачественного управления активами и злоупотреблений при доверительном управлении. Увлекательная история в Форбс о том, как бывший премьер-министр Грузии Бидзина Иванишвили и другие состоятельные клиенты из России передали в доверительное управление одному менеджеру банка Credit Suisse около $1,6 млрд. и что из этого в итоге получилось. С самой честной услугой по доверительному управлению можно ознакомиться здесь.

Валюта без лимита. История о том, как частный трейдер умудрился наторговать валютой на 42 млрд. рублей имея на брокерском счете только 5,5 млн. и сколько у него в итоге получилось заработать.

Бывший трейдер российского Deutsche Bank манипулировал акциями. По версии ЦБ он заработал на этом не менее 255 млн. рублей, а помогали ему в этом жена, тесть и теща. Что он конкретно делал и как ему это удалось читайте в Ведомостях.

Финансовая грамотность в школах. С нового года в школах смогут преподавать предмет «Основы финансовой грамотности». Хотя планировалось это сделать уже с 2016 года. Учебники уже готовы, их разработали Минобр, Минфин и ЦБ. Будем надеятся, что запуск не перенесут еще на год вперед. 

Гос. облигации для населения. Минфин планирует занять у населения через специальные облигации федереального займа и обещает, что они появятся уже к концу года. Организатором размещения выбран Сбербанк. Купить обычные ОФЗ можно и сейчас через брокера, но для большинства граждан - это непонятно и сложно. Планируется, что специальные ОФЗ будут иметь невысокие суммы номинала и доходность выше, чем по вкладам. Самые остроумные напомнили, что неплохо было бы сначала расплатиться по государственным облигациям займа 1982 года.