+7 (495) 201 94 39

Ваше сообщение отправлено

Написать мне




6 цитат об инвестициях на все времена

13.02.2014

Сегодня в выпуске - цитаты великих инвесторов об инвестициях. В каждой из них - капля мудрости, к которой стоит прислушаться.

«Никогда не вкладывайте деньги в идею, которую Вы не можете объяснить на пальцах»
Питер Линч - один из самых успешных портфельных управляющих в истории, точно знает о чем говорит. Он управлял фондом Fidelity Magelan 13 лет подряд и далеко обогнал в доходности индекс S&P 500 за это время. В самом широком смысле это значит то, что если не до конца понимаешь суть, объекты инвестиций и риски какого-либо финансового инструмента или стратегии, то не вкладывай туда деньги. Только хорошо изучив и разобравшись в работе того, что тебе предлагают, можно решить для себя, стоит ли вкладывать туда средства или нет.

«Даже если Вы очень талантливы и прилагаете большие усилия, для некоторых результатов просто требуется время: Вы не получите ребенка через месяц, даже если заставите забеременеть девять женщин»
Уоррен Баффет - 4-й в списке богатейших людей мира, и человек, который не нуждается в представлении. Все свое состояние он заработал, инвестируя на фондовом рынке. Начав в 11 лет с покупки трех акции компании Cities Service по $38,35, его состояние на текущий момент оценивается в $46,5 млрд. Мудрый Баффет говорит нам об одном из важнейших факторов при инвестициях - времени. Капиталы не вырастают в одно мгновение, компания не может стать лидером индустрии за пару месяцев, все научные открытия и инновации требуют времени, чтобы их реализовать и получить прибыль. Разумеется, есть исключения из правил. Фактор времени можно ускорить, но только приняв на себя гораздо большие риски.

«Инвестирование должно быть скучным. Оно не должно быть захватывающим. Оно должно быть подобно наблюдению за высыхающей краской или растущей травой. Если Вы хотите захватывающих впечатлений, то возьмите 800 долларов и поезжайте в Лас-Вегас»
Пол Самуэльсон - выдающийся экономист, получивший нобелевскую премию по экономике в 1970 году. В его цитате скрыты две важные истины: первая - инвестиции это не рулетка и не игра для острых ощущений, и вторая - чтобы быть успешным инвестором, Вы должны иметь железную дисциплину и силу воли. Инвестиции не терпят спонтанных, необдуманных и эмоциональных решений.

«Когда речь идет о прибыли, время на вашей стороне. Но если дело касается затрат, оно — ваш враг»
Джон Богл - основатель одной из крупнейших в мире управляющих компаний The Vanguard Group (активы под управлением ~ $2 трлн.) и создатель первого в мире низкозатратного индексного фонда. Что Богл пытается донести до нас этой цитатой? Все знают, что такое эффект сложного процента, или капитализация. Если у Вас в запасе есть время, то прибыль сложного процента со временем подобна снежному кому. Эффект сложного процента можно без преувеличения назвать чудом света, но мало кто задумывается о том, что эффект сложных процентов может работать против нас. «Как?», - спросите Вы. Очень просто! Когда Вы инвестируете в какой-либо финансовый инструмент, то Вы неизбежно несете затраты в виде комиссий. Они могут называться по-разному: скидки, надбавки, вознаграждение УК в российских ПИФах, Front-end load, Management fee во взаимных фондах США (mutual funds), Total expense ratio в биржевых фондах ETF. Но суть всех этих затрат одинакова: ежегодно Вы платите фиксированный процент от Ваших вложений. То есть - это сложный процент, который работает против Вас, и уменьшает Вашу потенциальную прибыль. Богл говорит нам о том, что нужно всегда пытаться минимизировать издержки при инвестициях.

«В долгосрочной перспективе новости на фондовом рынке будут хорошими. В XX веке США пережили две мировые войны и другие дорогостоящие военные конфликты, Великую депрессию, примерно десяток рецессий и финансовых кризисов, шоки на нефтяном рынке, эпидемии гриппа и отставку президента. И тем не менее индекс Dow Jones вырос с 66 до 11 497 пунктов»
Уоррен Баффет опять делится с нами мудростью о том, что рынки капитала эффективны в долгосрочной перспективе. За акциями стоит бизнес, который производит товары и оказывает услуги, люди не могут обойтись без бизнеса. Вкладывая деньги в акции мы покупаем прибыль бизнеса. Помните одну мудрую пословицу: "Курица, которая несет золотые яйца, всегда будет дорожать быстрее, чем её яйца". Иными словами: стоимость бизнеса будет расти всегда быстрее, чем стоимость товаров и услуг, которые этот бизнес производит или оказывает.

«Пусть каждый разделит свои средства на три части и вложит одну из них в землю, вторую – в дело, а третью пусть оставит про запас»
Последняя цитата из Талмуда, я прочел ее в книге Рождера Гибсона «Формирование инвестиционного портфеля». Этим словам уже тысячи лет, но они не потеряли своей актуальности, и не потеряют, на мой взгляд, никогда. Вы уже наверное догадались, они означают диверсификацию, или простыми словами: «Не клади все яйца в одной корзину». В самом широком смысле это относится и к одной стране, и к одному финансовому посреднику, и к одному объекту вложений, и к одному финансовому инструменту.

Я привел самые яркие цитаты, которые мне удалось вспомнить. Буду рад, если Вы дополните в комментариях Ваши цитаты.